昨日（4月5日），東北特殊鋼集團(tuán)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱東北特鋼）發(fā)布公告稱，2015年度第一期超短期融資券“15東特鋼SCP001”應(yīng)于2016年4月3日（此日為節(jié)假日，順延至4月5日）兌付本息。截止到期兌付日日終，公司未能按照約定籌措足額償債資金，“15東特鋼SCP001”不能按期足額兌付，已構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。
資料顯示，“15東特鋼SCP001”發(fā)行總額為10億元，發(fā)行期限90天，債券利率6.0%，到期應(yīng)償付本息金額為10.15億元。
3月28日，東北特鋼曾發(fā)布公告稱，“15東特鋼CP001”不能按期足額償付，已構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。這也是地方國(guó)企公募市場(chǎng)的首例違約。
東北特鋼債務(wù)危機(jī)擴(kuò)大
對(duì)于本期超短期融資券未能按期足額償付的原因，東北特鋼方面解釋稱，“受鋼鐵行業(yè)整體不景氣影響，公司近期銷售壓力很大，庫(kù)存商品增加，銷售回款不及時(shí)。”
實(shí)際上，受3月28日“15東特鋼CP001”違約的影響，本期超短期融資券“15東特鋼SCP001”的主承銷商渤海銀行已于3月31日發(fā)布公告稱，鑒于發(fā)行人償付本期債券存在較大的不確定性，為了保護(hù)投資者利益，定于2016年4月1日召開(kāi)“15東特鋼SCP001”投資人溝通會(huì)，并根據(jù)會(huì)議情況及投資人需求安排后續(xù)“15東特鋼SCP001”持有人會(huì)議事宜。
此外，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，東北特鋼2015年度第二期短期融資券“15東特鋼CP002”將于2016年5月5日到期，發(fā)行總額為7億元。與此同時(shí)，東北特鋼目前仍有8只債券尚在存續(xù)期，共計(jì)53.7億元。
“ 15東特鋼SCP001 的后續(xù)兌付情況目前還未明確，相關(guān)情況以我行后續(xù)公告為準(zhǔn)。”渤海銀行相關(guān)工作人員告訴記者。至于投資人溝通會(huì)議上所涉及的相關(guān)細(xì)節(jié)，該工作人員則表示，“溝通會(huì)的情況不會(huì)公告”。
值得注意的是，遠(yuǎn)東國(guó)際租賃有限公司和平安國(guó)際融資租賃有限公司已向法院提起訴訟，申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保全，對(duì)東北特鋼持有的撫順特殊鋼股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱撫順特鋼）股票進(jìn)行凍結(jié)，凍結(jié)東北特鋼持有的撫順特鋼5.02億股股票及孳息（含派發(fā)的送股、轉(zhuǎn)增股、現(xiàn)金紅利）進(jìn)行輪候凍結(jié)，凍結(jié)期限為3年，凍結(jié)的股票數(shù)量是東北特鋼持有撫順特鋼股票總數(shù)的100%。
東北特鋼方面表示，正積極同上述兩家公司進(jìn)行溝通協(xié)商，努力采取措施妥善解決處理相關(guān)問(wèn)題。
債市風(fēng)險(xiǎn)向產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)集中
就在東北特鋼昨日公告“15東特鋼SCP001”實(shí)質(zhì)性違約的同時(shí)，中煤集團(tuán)山西華昱能源有限公司（以下簡(jiǎn)稱山西華昱）也發(fā)布公告稱，公司2015年度第一期短期融資券“15華昱CP00l”應(yīng)于2016年4月6日兌付本息，由于受煤炭市場(chǎng)行情疲軟影響，本期短融到期本息兌付存在不確定性。
相關(guān)資料顯示，“15華昱CP001”發(fā)行總額為6億元，期限365天，債券利率為6.3%，到期應(yīng)付本息總額為6.4億元，主承銷商為浦發(fā)銀行。
山西華昱解釋稱，因受煤炭市場(chǎng)行情疲軟影響，煤炭銷售價(jià)格大幅下降，2015年前三季度，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損，造成公司資金鏈緊張。在此情況下，公司積極嘗試現(xiàn)金流補(bǔ)充計(jì)劃，通過(guò)各種渠道進(jìn)行籌資，但由于各種客觀原因，目前企業(yè)未能按照原計(jì)劃籌措足夠資金，“15華昱CP001”到期本息兌付存在風(fēng)險(xiǎn)。
事實(shí)上，對(duì)鋼鐵、煤炭等產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)來(lái)說(shuō)，去產(chǎn)能帶來(lái)的“陣痛”是必然存在的，公司出現(xiàn)虧損的情況并不罕見(jiàn)。中債資信債券研究團(tuán)隊(duì)分析認(rèn)為，受渤海鋼鐵債務(wù)重組、東北特鋼短期融資券違約等事件影響，市場(chǎng)對(duì)鋼鐵等產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒加重，預(yù)計(jì)短期鋼鐵行業(yè)整體信用利差仍將走擴(kuò)，尤其是中低級(jí)別企業(yè)。
“對(duì)于產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)需要強(qiáng)化流動(dòng)性壓力分析。”中債資信研究團(tuán)隊(duì)表示，“可以從債務(wù)結(jié)構(gòu)（包括短期債務(wù)占比、融資渠道構(gòu)成（銀行、債市及其他））、融資空間（結(jié)合融資抵質(zhì)押物情況）、外部支持（地方政府經(jīng)濟(jì)財(cái)政實(shí)力弱化程度、股權(quán)結(jié)構(gòu)、歷史支持情況等）等綜合判斷流動(dòng)性壓力。” |
.png)